隨著債券收益率快速下行，銀行理財(cái)資產(chǎn)端收益率迅速下降，但銀行理財(cái)負(fù)債端利率下行仍較緩慢。目前，全市場(chǎng)3個(gè)月期銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.59%，僅較1個(gè)月前下行0.03個(gè)百分點(diǎn)，低于預(yù)期。但隨著"資產(chǎn)荒"持續(xù)，機(jī)構(gòu)投資者普遍認(rèn)為，未來(lái)銀行理財(cái)收益率下行速度會(huì)所有加快。最新一期海通債市一致預(yù)期調(diào)查結(jié)果顯示，認(rèn)為未來(lái)3個(gè)月3個(gè)月期銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率會(huì)下降至4.2%－4.4%的占48%，還有27%的人認(rèn)為會(huì)下行至4.2%以下。央行這次"雙降"之后，有分析師指出，基準(zhǔn)利率下調(diào)的信號(hào)作用會(huì)引導(dǎo)社會(huì)整體利率下行，銀行理財(cái)和保險(xiǎn)保單利率也會(huì)跟隨存款利率同步下降。

　　這項(xiàng)于10月28日進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果還顯示，預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)月3個(gè)月期銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為4.4%－4.6%的占20%，預(yù)計(jì)收益率將達(dá)到4.6%－4.8%的占2%，預(yù)計(jì)收益率將超過(guò)4.8%的也僅占2%。不同機(jī)構(gòu)的看法較為一致，除了信托受訪者選擇4.4%－4.6%的人數(shù)占比最高以外，銀行、保險(xiǎn)、基金、券商、其他金融機(jī)構(gòu)的受訪者均以選擇4.2%－4.4%的人數(shù)最多。

　　國(guó)泰君安分析師徐寒飛、張莉表示，經(jīng)過(guò)央行"雙降"以及順勢(shì)下調(diào)公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)利率后，10月份短期資金利率整體上穩(wěn)中有降，銀行理財(cái)收益率繼續(xù)下行，1個(gè)月期、3個(gè)月期、6個(gè)月期銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率當(dāng)月分別上行0.03個(gè)百分點(diǎn)、下行0.07個(gè)百分點(diǎn)、下行0.17個(gè)百分點(diǎn)至4.4%、4.6%、4.64%。他們認(rèn)為，隨著"錢(qián)多、資產(chǎn)少"這一現(xiàn)狀的繼續(xù)發(fā)酵，尤其是銀行理財(cái)存量資產(chǎn)到期后的再配置效應(yīng)，后續(xù)銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率仍然有1個(gè)百分點(diǎn)以上的下行空間。

　　"銀行理財(cái)收益率大幅下降趨勢(shì)遠(yuǎn)未終結(jié)，將從目前4.5%降至3.5%以下，銀行理財(cái)將進(jìn)入"量增價(jià)縮"或"價(jià)高量縮"的時(shí)代，作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)向標(biāo)指標(biāo)的理財(cái)規(guī)模和利率都將面臨持續(xù)下滑趨勢(shì)。"徐寒飛、張莉表示。

　　央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成等人近日聯(lián)合撰文指出，近年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的樣式種類(lèi)、發(fā)行款數(shù)與資金規(guī)模都迅速增加，已逐漸成為個(gè)人和單位投資理財(cái)?shù)闹匾�形式，也是分流銀行存款的重要渠道。從業(yè)務(wù)模式看，理財(cái)產(chǎn)品分為銀行表內(nèi)理財(cái)和表外理財(cái)，其中表內(nèi)理財(cái)實(shí)際無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，表外理財(cái)至今尚未發(fā)生未兌付現(xiàn)象。從銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的操作流程看，當(dāng)個(gè)人和單位購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，資金由存款賬戶(hù)轉(zhuǎn)入理財(cái)賬戶(hù)。當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品終止或被贖回時(shí)，資金又由理財(cái)賬戶(hù)轉(zhuǎn)入存款賬戶(hù)。在整個(gè)過(guò)程中，個(gè)人、單位動(dòng)用的資金仍為存款，但其收益水平遠(yuǎn)高于存款利率。

　　盛松成等人在文中透露，截至2015年9月末，全國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品資金余額達(dá)20萬(wàn)億元，較年初增加6.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)51.9%。