銀監(jiān)會、科技部、人民銀行21日聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），鼓勵和指導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)試點，有效防范風(fēng)險，不斷提升科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)水平。

　　2016年3月，李克強總理在政府工作報告中，首次提出將“啟動投貸聯(lián)動試點”。投貸聯(lián)動是指銀行業(yè)金融機構(gòu)以“信貸投放”與本集團設(shè)立的具有投資功能的子公司“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式。恒豐銀行首席品牌官、恒豐銀行研究院常務(wù)院長胡海峰表示，“投貸聯(lián)動”業(yè)務(wù)，是基于風(fēng)險與收益之間關(guān)系而產(chǎn)生的一種金融創(chuàng)新，其實質(zhì)是通過股權(quán)和債權(quán)相結(jié)合的融資服務(wù)方式，有效覆蓋企業(yè)現(xiàn)在與未來的投資風(fēng)險，其核心就是以企業(yè)高成長所帶來的投資收益補償銀行債務(wù)性融資所承擔(dān)的風(fēng)險。

　　銀監(jiān)會規(guī)定，為了開展投貸聯(lián)動，試點銀行業(yè)金融機構(gòu)可選擇設(shè)立投資功能子公司或設(shè)立科技金融專營機構(gòu)。另外，試點機構(gòu)也可以新設(shè)或改造部分分（支）行，作為從事科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)的專業(yè)或特色分（支）行，開展科創(chuàng)企業(yè)信貸及相關(guān)金融服務(wù)。

　　根據(jù)《指導(dǎo)意見》規(guī)定的條件，將在部分銀行業(yè)金融機構(gòu)和部分國家自主創(chuàng)新示范區(qū)開展投貸聯(lián)動第一批試點。北京中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、武漢東湖國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、上海張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、天津濱海國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、西安國家自主創(chuàng)新示范區(qū)成為首批試點地區(qū)。另外，國家開發(fā)銀行、中國銀行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發(fā)硅谷銀行成為首批試點銀行。銀監(jiān)會稱，根據(jù)第一批試點工作情況，銀監(jiān)會等部門將總結(jié)工作成效，按照程序報批后，適時擴大試點范圍。

　　胡海峰表示，在國內(nèi)，以股份制商業(yè)銀行為代表的中型商業(yè)銀行，兼具靈活性和穩(wěn)健性的優(yōu)勢。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新中，中型銀行優(yōu)勢在于轉(zhuǎn)型更快捷，探索成本更低；同時，中型銀行的體量又能夠承受一定的市場沖擊能力。以前銀行只能放貸款，開展債權(quán)業(yè)務(wù)；現(xiàn)在可以股權(quán)投資，做股權(quán)融資業(yè)務(wù)了。隨著“雙創(chuàng)熱潮”的來臨，通過投資和貸款相結(jié)合，以后小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)等輕資產(chǎn)企業(yè)可以從銀行拓展融資渠道了，這對于中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、中型銀行差異化經(jīng)營和改善盈利結(jié)構(gòu)有重要意義。

　　《指導(dǎo)意見》在引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)通過投貸聯(lián)動方式加大對科創(chuàng)企業(yè)資金支持的同時，也從多個方面防范和控制投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)風(fēng)險，建立“防火墻”。在開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)時，試點機構(gòu)投資功能子公司應(yīng)當(dāng)以自有資金向科創(chuàng)企業(yè)進行股權(quán)投資，不得使用負(fù)債資金、代理資金、受托資金以及其他任何形式的非自有資金；投資功能子公司投資單一科創(chuàng)企業(yè)的比例不超過投資功能子公司自有資金的10%；面向科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)與其他投資業(yè)務(wù)隔離；銀行投資功能子公司應(yīng)當(dāng)與銀行母公司實行機構(gòu)隔離、資金隔離。銀行開展科創(chuàng)企業(yè)信貸投放時，貸款來源應(yīng)為表內(nèi)資金，不得使用理財資金、委托資金、代理資金等非表內(nèi)資金。

　　另外，在開展投貸聯(lián)動時，試點機構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理設(shè)定科創(chuàng)企業(yè)的貸款風(fēng)險容忍度，應(yīng)當(dāng)確定銀行及其投資功能子公司、政府貸款風(fēng)險補償基金、擔(dān)保公司、保險公司之間不良貸款本金的分擔(dān)補償機制和比例，使不良貸款率控制在設(shè)定的風(fēng)險容忍度范圍內(nèi)；試點機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資與信貸之間建立合理的收益共享機制。投資功能子公司分擔(dān)的不良貸款損失由投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)中的投資收益覆蓋。投資功能子公司與銀行科創(chuàng)企業(yè)信貸賬務(wù)最終納入銀行集團并表管理；試點機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強對投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測評估，結(jié)合自身風(fēng)險偏好，確定投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)試點退出的觸發(fā)條件和機制，制定退出程序。